CARTA-CIRCULAR 3.512

                                                                   
                               Divulga        critérios        para 
                               credenciamento  e  descredenciamento 
                               de    instituições   'dealers'   que 
                               operarão   com  o  Departamento   de 
                               Operações        das        Reservas 
                               Internacionais  (Depin)  -  Circular 
                               nº  3.083, de 30 de janeiro de  2002 
                               e  revoga a Carta-Circular 3.395, de 
                               23 de abril de 2009.                 
                                                                     
         Tendo em vista o disposto na Circular nº 3.083, de  30  de 
janeiro  de  2002,  as  operações de compra e  de  venda  de  moeda 
estrangeira pelo Banco Central do Brasil, no mercado interbancário, 
serão  realizadas  pelo  Departamento  de  Operações  das  Reservas 
Internacionais (DEPIN) exclusivamente com instituições credenciadas 
para esta finalidade ('dealers'), nas seguintes modalidades:        
                                                                     
        I - diretamente com instituições credenciadas;              
                                                                     
        II - sistema informatizado - leilão eletrônico;             
                                                                     
        III - sistema de leilão telefônico;                         
                                                                     
        IV - negociação via plataforma eletrônica.                  
                                                                     
2.       Os  'dealers'  serão  selecionados entre  as  instituições 
autorizadas  a  operar  no mercado de câmbio.  O  credenciamento  é 
limitado  a  uma instituição por conglomerado financeiro,  mediante 
avaliação  de  desempenho realizada com base na apuração  de  média 
ponderada dos seguintes itens:                                      
                                                                     
        I - relacionamento com a mesa de câmbio do Banco Central do 
Brasil  -  será  atribuída uma nota, com peso 3,0, para  avaliar  a 
qualidade  das informações prestadas à mesa de câmbio  e  o  pronto 
atendimento às demandas operacionais ou tecnológicas;               
                                                                     
         II  -  participação nos leilões de câmbio - será atribuída 
uma  nota,  com  peso  1,5,  com base no  volume  e  qualidade  das 
propostas apresentadas;                                             
                                                                     
         III  - participação nas consultas para formação da PTAX  - 
será  atribuída uma nota, com peso 1,5, de acordo com o desvio  das 
cotações fornecidas em relação à taxa final de cada consulta;       
                                                                     
         IV  - mercado interbancário - será atribuída uma nota, com 
peso  2,0,  para medir o desempenho relativo do 'dealer' de  acordo 
com o volume negociado no mercado interbancário de câmbio; e        
                                                                     
         V  -  importação,  exportação e câmbio financeiro  -  será 
atribuída uma nota, com peso 2,0, para medir o desempenho  relativo 
do  'dealer'  de  acordo  com o volume de operações  negociadas  no 
mercado primário de câmbio.                                         
                                                                     
3.       É  obrigatório  aos 'dealers' de câmbio o  atendimento  às 
consultas  para formação da PTAX. A não participação resultará,  de 
acordo  com o nível de reincidências, em advertência, suspensão  ou 
perda  da  condição de 'dealer' e do direito de  se  qualificar  ao 
próximo período de credenciamento. Os 'dealers', cujas taxas  forem 
podadas  em  mais  de  50%  das consultas para  formação  da  PTAX, 
perderão  o  direito  de  se  qualificar  ao  próximo  período   de 
credenciamento.                                                      
                                                                     
4.       O  período de validade de cada credenciamento de 'dealers' 
será  de seis meses, abrangendo os meses de junho a novembro  e  de 
dezembro a maio.                                                     
                                                                     
5.      O período da avaliação a que se refere o parágrafo 2 também 
será  de  seis  meses, sendo que os períodos de  credenciamento  de 
junho a novembro e de dezembro a maio, terão como base de avaliação 
os meses de maio a outubro e de novembro a abril, respectivamente.  
                                                                     
6.       O  Banco  Central do Brasil, credenciará até 14 (quatorze) 
instituições   como  'dealers'  de  câmbio  em  cada   período   de 
credenciamento.                                                     
                                                                     
7.       No  início  de  cada  período de credenciamento,  o  Banco 
Central do Brasil divulgará a lista dos 'dealers' credenciados, por 
ordem  de  classificação, e a respectiva nota obtida no período  de 
avaliação  citado  no parágrafo 6. Mensalmente, serão  colocadas  à 
disposição  de cada 'dealer', suas notas individuais calculadas  de 
acordo  com  os  critérios relacionados no  parágrafo  2,  além  de 
estatísticas  de  desempenho  no  atendimento  às  consultas   para 
formação da PTAX.                                                    
                                                                     
8.       Adicionalmente,  será divulgada, a  cada  mês,  lista  dos 
'dealers'  credenciados, por ordem de classificação, e a respectiva 
nota   obtida  na  avaliação  realizada  até  o  mês  imediatamente 
anterior, dentro do período de avaliação.                           
                                                                     
9.       A  cada  novo  período  serão substituídos  até  2  (dois) 
'dealers',  sendo  que  o  conjunto de 'dealers'  que  vier  a  ser 
credenciado  para  o período será escolhido entre  as  instituições 
remanescentes  'dealers'  e  as não  'dealers',  de  acordo  com  o 
disposto no parágrafo 2.                                             
                                                                     
10.      Para ser credenciada como 'dealer', a instituição que vier 
a  se  classificar  por  desempenho deverá,  ainda,  satisfazer  os 
seguintes critérios:                                                 
                                                                     
        I - estar em funcionamento há, no mínimo, 6 (seis) anos;    
                                                                     
        II - gozar de boa situação econômico-financeira;            
                                                                     
        III - manter comportamento de normalidade operacional;      
                                                                     
        IV - adotar política de fortalecimento do capital social;   
                                                                     
         V - inexistir restrição ou ressalva junto ao Banco Central 
do   Brasil   que,  a  seu  exclusivo  critério,  desaconselhem   o 
credenciamento;                                                     
                                                                     
         VI  -  dispor de linha exclusiva de comunicação telefônica 
com a mesa de operações do DEPIN, correndo por conta da instituição 
os custos de instalação e de manutenção.                            
                                                                     
11.      O  credenciamento e o descredenciamento serão  comunicados 
por  telefone, devendo a instituição manifestar-se pela mesma  via, 
no prazo estipulado na comunicação.                                 
                                                                     
12.     As instituições credenciadas como 'dealers' deverão:        
                                                                     
         I  -  prover  o  Banco  Central  do  Brasil  de  todas  as 
informações necessárias ao bom andamento do mercado de câmbio;      
                                                                     
        II - participar de leilões de câmbio quando promovidos pelo 
Banco  Central do Brasil, inclusive aqueles realizados em  nome  do 
Fundo Soberano do Brasil;                                            
                                                                     
         III - cotar, sempre que solicitadas, taxas de compra e  de 
venda de moedas estrangeiras;                                       
                                                                     
         IV  -  estar  aptas  a utilizar todas  as  modalidades  de 
negociação citadas no parágrafo primeiro;                           
                                                                     
        V - prover liquidez ao mercado de câmbio;                   
                                                                     
         VI  -  fornecer  ao Banco Central do Brasil,  diariamente, 
informações  sobre suas atividades operacionais -  as  quais  terão 
tratamento estritamente confidencial - que possibilitem  avaliar  a 
instituição e a sua participação no mercado de câmbio; e            
                                                                     
         VII  - participar de reuniões previamente convocadas  pelo 
Banco Central do Brasil.                                            
                                                                     
13.      O  credenciamento da instituição não gera qualquer direito 
de permanência nessa condição, podendo o Banco Central do Brasil, a 
qualquer  tempo e a seu exclusivo critério, promover alterações  no 
grupo de 'dealers'.                                                 
                                                                     
14.      Constitui  fator de descredenciamento de uma  instituição, 
entre  outros,  a utilização da condição de 'dealer' para  dominar, 
manipular  ou impor condições que ensejem a formação artificial  de 
preços,  bem como o emprego de outros métodos que, na avaliação  do 
Banco  Central  do  Brasil,  contrariem  as  práticas  regulares  e 
saudáveis de mercado.                                               
                                                                     
15.      Será  realizado acompanhamento da atuação dos 'dealers'  e 
registradas  as ocorrências consideradas relevantes  para  fins  de 
avaliação do credenciamento da instituição.                         
                                                                     
16.      A  concordância  da instituição em  ser  credenciada  como 
'dealer' do Banco Central do Brasil implicará na aceitação expressa 
das condições estabelecidas nesta Carta-Circular.                   
                                                                     
17.      Esta  Carta-Circular entra em vigor no dia 01 de julho  de 
2011,  ficando revogada a Carta-Circular nº 3.395, a  partir  dessa 
data.                                                               
                                                                     
                                                                     
                               BRASÍLIA, 24 DE JUNHO DE 2011        
                                                                     
                               Departamento    de    Operações    das
                               Reservas Internacionais              
                                                                     
                               Márcio Barreira de Ayrosa Moreira    
                               Chefe